In Breve
- Perché le azioni di Barclays sono in calo?
- Le azioni di Barclays sono scese del 3% a causa di un'indagine della Bank of England sulla contabilizzazione di prestiti illiquidi.
- Cosa sta esaminando la Bank of England?
- La Bank of England sta esaminando come Barclays ha rappresentato prestiti illiquidi e l'uso di total return swap.
- Qual è il rischio per Barclays?
- C'è il rischio di una sottostima del rischio e di possibili sanzioni per il trattamento contabile adottato.
Le azioni di Barclays hanno registrato un calo significativo, perdendo circa il 3% alla Borsa di Londra in una giornata caratterizzata da un FTSE 100 debole. Questo ribasso è avvenuto in un contesto di crescente attenzione da parte della Bank of England (BoE) riguardo alla contabilizzazione di prestiti illiquidi nel settore del private credit.
La Prudential Regulation Authority (PRA) ha avviato un esame dopo aver ricevuto, all’inizio dell’anno, una denuncia sul trattamento contabile di alcuni total return swap utilizzati per finanziare prestiti nel credito privato. Il fulcro della questione riguarda il capitale: la qualificazione di derivati legati a prestiti illiquidi come posizioni negoziabili potrebbe ridurre il rischio regolamentare associato all’esposizione, diminuendo così il capitale necessario da accantonare per eventuali perdite.
Secondo le segnalazioni, il trattamento adottato da Barclays potrebbe essere in contrasto con le normative stabilite dalla PRA, sebbene non siano state fornite informazioni specifiche sulla dimensione delle operazioni oggetto dell’esame. Le norme vigenti limitano la possibilità per le banche di includere nel proprio trading book derivati garantiti da attività illiquide, a meno che non venga fornita una documentazione adeguata per giustificare tale classificazione.
I trader di Barclays avrebbero sostenuto che le esposizioni potessero essere considerate posizioni di trading, poiché coperte tramite total return swap speculari con altre controparti. Tuttavia, la PRA aveva già emesso avvertimenti lo scorso anno riguardo ai rischi legati al riconfezionamento di asset illiquidi in strutture apparentemente negoziabili, per ottenere un trattamento patrimoniale più favorevole.
In questo contesto di incertezze, Barclays è attesa alla presentazione della sua trimestrale giovedì 22 ottobre, un evento che potrebbe fornire ulteriori chiarimenti sulla situazione finanziaria della banca e sull’impatto delle attuali indagini.
