In Breve
- Qual è l'obiettivo di Newcleo con la fusione?
- Newcleo punta a quotarsi al Nasdaq con una valutazione di 2,4 miliardi di dollari.
- Quali sono le previsioni finanziarie di Newcleo?
- La startup prevede perdite in aumento e necessita di 3-4 miliardi di dollari per raggiungere il break even.
- Che tipo di tecnologia sviluppa Newcleo?
- Newcleo sviluppa mini reattori raffreddati al piombo e combustibili riciclati da scorie nucleari.
Newcleo, startup innovativa nel settore della tecnologia nucleare, ha ufficialmente depositato i documenti necessari per la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio è cruciale per la quotazione della società al Nasdaq, che si prevede possa avvenire entro la fine dell’anno con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta alla Securities and Exchange Commission (Sec) illustra dettagliatamente il modello di business di Newcleo, i rischi associati e il piano finanziario previsto per i prossimi mesi. Tra i dati più significativi, emerge che la startup prevede un aumento della perdita d’esercizio, che passerà da 110 milioni di dollari nel 2024 a 140 milioni nel 2025, con perdite accumulate che raggiungono i 324 milioni.
I revisori contabili, passati da PwC a Gran Thornton, hanno sollevato dubbi sostanziali sulla continuità aziendale a causa delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle operazioni. Newcleo stima di necessitare tra i 3 e i 4 miliardi di dollari di capitale per raggiungere il break even.
La società si distingue per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e di un combustibile innovativo che utilizza il riciclo delle scorie provenienti da impianti nucleari dismessi. Inoltre, il dossier evidenzia accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento degli Stati Uniti per l’utilizzo del plutonio a fini civili.
La fusione con la Spac rappresenta un passo fondamentale per Newcleo: l’incasso massimo previsto è di 429 milioni di dollari, di cui 220 milioni derivanti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto scenderebbe a 374 milioni, cifra che potrebbe variare in base ai riscatti degli azionisti della Spac.
Il prospetto include tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di riscatti al 100%. Al 31 dicembre 2025, Newcleo prevede una liquidità residua di 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio. Tra gennaio e aprile 2026, la società ha già raccolto 45 milioni tramite emissioni di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe.
Per quanto riguarda i ricavi, Newcleo si attende un calo a 32 milioni di dollari nel 2025, mentre i costi, in particolare quelli legati al personale, sono previsti in aumento a 98 milioni, con un incremento del 40% rispetto all’anno precedente. Il completamento dell’Ipo è considerato essenziale per sostenere lo sviluppo della società negli Stati Uniti, fornendo ulteriori capitali per la crescita e puntando a raggiungere un miliardo di dollari di risorse disponibili.
